Bu kasabanın tarihi yaklaşık olarak 500 yıl öncesine kadar uzanmaktadır. Kızılcasöğüt’ün 3 km. batısında bulunan ‘Arap Deresi’ bu kasabanın en eski yerleşim yeridir. Kasabaya ilk olarak gelip yerleşen ailelerin, eski oturdukları bölgede eşkıya baskısından bıkarak şimdiki kasabanın içme su kuyusunun çevresini düzlük bulup, buraya yerleşmiş oldukları rivayet edilmektedir.Zamanla bu bölgede çoğalan ailelerin bazı fertleri başka yerlere yerleşmişlerdir. Bu değişik yerlerdeki aileler birbirlerini sorarken ‘ ağımıza bir kuyu, önümüzde bir çay ve büyük bir Kızılcasöğüt ün etrafında oturduklarını’ söylermiş,işte kasabanın adı bu Kızılcasöğüt ten gelerek daha sonraları Kızılcasöğüt olmuştur.
           Kızılcasöğüt kasabası, doğusunda susuz, batısında kırka, kuzeyinde derbent ve Gedikler, güneyinde Erice ve Ketenlik köyleri ile komşudur. 1977 yılına kadar köy statüsünde olan Kızılcasöğüt bu tarihten itibaren belediye konumuna yükselmiştir. Banaz ilçesine uzaklığı 24 km olup Ankara_İzmir Devlet kara yoluna 3km mesafededir.Kasabaya en yakın demiryolu 4km uzaklıktaki Nohutova tren istasyonudur.Kızılcasöğüt kültür olarak oldukça ileri bir düzeydedir. Cumhuriyetin ilanından hemen kısa bir süre sonra 1925 yılında köye ilkokul açılmıştır. Bunun yanında şimdi kasabada eğitim_öğretime devam eden bir ortaokul (ilkokul) bulunmaktadır. Okuma_yazma oranıda % 96 gibi yüksek bir seviyededir.
          Kasabanın ulaşım, haberleşme, elektrik ve su gibi sıkıntıları yoktur. Yolu asfalt ve bakımlıdır. Kasabanın geçim kaynağını, tarım ve hayvancılık oluşturmaktadır. Buğday, arpa, mercimek, haşhaş ve pancar ekimi yapılmaktadır. Bunun yanında meyve üretimi de ileri bir düzeydedir. Üzüm, elma, kiraz, vişne ve şeftali başlıca üretilen meyvelerdendir. Banaz’a bağlı diğer yörelerde de olduğu gibi bu kasabada da yurt dışında çalışan işçiler Kızılcasöğüt’ün ekonomisine olumlu bir katkı yapmaktadır. Kasabada el sanatları da büyük bir gelişme göstermiştir. Kilim, halı ve çul dokunduğu gibi kasabada marangoz atölyeleri ve mobilyacılar da bulunmaktadır.

Resimler için Ramazan IŞIK'a teşekkürler.